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珍重网欲融资1.22亿用于拆VIE上市 募资中心数据或灌水

分类:互联大事 作者:千影 评论:0 点击: 416 次 日期:2016-08-12

  新浪科技 徐利 刘安妮

  1998年,珍重网的前身——中国结交中心在深圳成立。

  一晃18个年头过去了,这个国内首家成立的婚恋网站当初如何了呢?

  新浪科技克日拿到了2份文件,按时间节点推算一份应该为客岁下半年的,而另一份则是近期的。

最新文件截图最新文件截图

  最新的文件表现,“某爱网”正在撤除VIE,并进行新一轮额度为1.22亿人民币的融资。在这份基金召募文件中,融资主体称召募到的资金主要会用于撤除VIE,保守估计会挂牌新三板。

最新文件表现的“某爱网”的高管团队最新文件表现的“某爱网”的高管团队
百度百科上“珍重网”的词条信息百科上“珍重网”的词条信息

  对比文件中“某爱网”的高管团队和上“珍重网”的词条信息,“某爱网”就是“珍重网”了好么?

  VIE架构不是你想拆就能拆

  从客岁的融资文件来看,珍重网当时正进行股权架构重组,筹备回国内创业板上市,目标要在2016上半年完成重组。当初的结果来看肯定是失败的。

  该文件中的拟议交易一项中,详细地阐明了由于投资期限原因(已超出SEAVI第四期基金年限),SEAVI正在寻找合适的美元基金投资人,或者透过境内人民币基金购买SEAVI及/或其他境外股东的股权。通俗地解释,就是珍重网要回购SEAVI。

珍重网股权构造珍重网股权构造

  依照文件表露的16亿估值计算,回购SEAVI所需的资金应该为9278.64万人民币。(计算公式:公司估值*境外占比*SEAVI占境外比)

  当初尚不能确定回购SEAVI的这笔资金是否成功融到,因为暂无消息表露;如果当时融资失败,珍重网还能够选择外部召募资金回购的办法。这样一来,最新文件中的1.22亿融资金额就很可能被用来归还客岁的外部筹款。但这笔钱也只够偿还外部筹款,要想做VIE撤除至少要把境外的股份全部收购,这样就需要10.52亿资金。

  再看近期的这份文件,文件表露珍重网的估值为27亿人民币,要想做VIE撤除,需要17.75亿人民币(境外占比依照65.75%来算)。

  克日,珍重网董事长李松在出席活动时,首次对外界表露了珍重网的财务和运营数据:珍重网注册会员近1亿人,2016年上半年收入达4.75亿元,净利润3100万元,经营性净现金流7700万元。

  从上述数据能够判断出,无论客岁的那笔融资是否成功,以珍重网当初的现金流情况来看,要做VIE构造撤除都是根本不可能的。

  数据或注水

  新浪科技发当初该募资文件中,其收入规模、市场份额、利润增速等多项核心数据都存在严重的注水嫌疑。

  文件表现,“某爱网”2015年收入6.85亿,估值27亿。但根据易观发布的《中国互联网婚恋结交市场年度综合报告2016》,珍重网2015年收入为2.96亿,都不到6.85亿的一半。

文件中表现的“某爱网”收入及估值文件中表现的“某爱网”收入及估值
易观数据表现,珍重网收入不到“某爱网”的一半易观数据表现,珍重网收入不到“某爱网”的一半

  市场份额方面,融资文件称“某爱网”2015年市场份额为19.2%,仅次于世纪佳缘的20.%,位居第二。

  同样来自易观报告的数据则表现,2015年的市场份额分布为世纪佳缘26.7%,有缘网15%,珍重网11%,百合网10.2%。

“某爱网”供给的2015年主流在线婚恋平台收入比例“某爱网”供给的2015年主流在线婚恋平台收入比例
易观报告的婚恋结交市场份额数据易观报告的婚恋结交市场份额数据

  在对应的收入数据上,文件则表现“某爱网”2015年第三季度收入1.89亿,第四季度为2.11亿,并没有浮现断崖式的增加。

“某爱网”并没有浮现断崖式的增加“某爱网”并没有浮现断崖式的增加

  当然,募资文件中还介绍了珍重网的收入构成。珍重网与大部分的婚恋网站一样,收入来源主要为线上及移动收入、电销红娘、线下 VIP 红娘配对服务。同时,正在探索精准营销、互联网金融和生活照服务。现在,珍重网的注册用户为9000万,已在全国开设30家线下直营相亲中心,北京、深圳的男性付费用户比例最高,分别占比11.75%。

  离行业“老二”还有多远?

  早在2008年的互联网大会上,李松接受采访时曾表示,珍重网现在的月收入比三家最大的竞争对手总和还要多,将来会成为中国婚恋网站中第一家盈利的公司。在2015年的时候,李松给员工的外部邮件中称,珍重网信心满满地向世纪佳缘与百合网发起挑战,他表示,2016年第一季度,珍重网营收将超世纪佳缘与百合网的总和。

  然而,李松的承诺并没有兑现。自从世纪佳缘退市、与百合网合并,中国互联网婚恋市场,由几家混战变成了三家争鸣。

  现在,争夺第二的是珍重网和有缘网,而有缘网筹备登岸新三板,一方在谋求投资,一方筹备登岸新三板,一场行业争夺战正在进行。

  或许我们能够先做一个行业上市的梳理。2015年9月,百合网向新三板递交了《公开转股说明书》,并于11月,登岸新三板,一个月后,世纪佳缘宣布与百合网合并。有缘网也在2015年11月向新三板递交了《公开转股说明书》。反观珍重网,在拆VIE回新三板的路程中落后两家。

  当然,这场三国杀刚开始,究竟谁能站在最后,今年的资本市场或许能够给大家一个答案。

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致儒先生

转载自:http://tech.sina.com.cn/i/2016-08-11/doc-ifxuxnai9851080.shtml




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