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瑞信:买进新浪 折价20%仍值80美元

分类:互联大事 作者:千影 评论:0 点击: 373 次 日期:2016-09-02

  事件:股票,每持有10股新浪普通股将配送1股微博普通股。

新浪总部大堂(材料图)新浪总部大堂(材料图)

  瑞信认为,本次股票配送展示了新浪管理层致力于释放资产的基本代价;对新浪的股价有利,因为新浪微博之外资产的内在代价得到市场认知的可见性提升,估计新浪股价将朝80美元的目的价进一步上涨;有助于提高微博股票的流动性(目前微博的在外流通股数目不到总股本的15%)。瑞信估计,鉴于微博可买卖ADS(美国存托股)的数目增加,估计此举将导致微博股价的中期内波动性加大。

  据新浪和微博股票周二的收盘价计算,本次配送微博股票相当于一次性特别派息6.3%。

  瑞信还提及了另一事件:中文在线(300364 CH)宣告收购新浪浏览16.7%股份,新浪持有的新浪浏览股份将从42.4%降至33.9%,买卖对新浪浏览的估值为15亿人民币。本次股份转让将进一步释放新浪的股东代价。

  新浪浏览负责为新浪、微博运营所有的文学相关平台,其中包括微博浏览、新浪读书、微博写作、微博书店等等。新浪浏览自2013年开始独立运营。本次买卖表明新浪在进一步剥离资产,为新浪股东释放出更大代价。

  瑞信宣告,维持新浪股票的优于大盘评级不变,同时将基于分类加总估值法的目的价定为80美元。瑞信对新浪门户资产的估值为3.56亿美元,微博资产的估值52.18美元,现金11.28亿美元,各类投资的估值9.51亿美元,取均值后的摊薄后每股代价为101美元,出于审慎打20%的折扣后给出80美元目的价。具体估值详见下表。

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from:http://tech.sina.com.cn/i/2016-09-01/doc-ifxvqctu5931773.shtml

致儒先生




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